Les raisons pour lesquelles Mervyn's a fermé ses magasins en 2008 incluent une diminution des dépenses de consommation en raison de la récession économique et des concurrents plus attrayants pour les consommateurs. Un autre problème était que des sociétés de capital-investissement ont acheté l'entreprise en 2004, dépouillant ses actifs immobiliers.
Mervyn's a annoncé qu'elle avait déposé une demande de mise en faillite (Chapter 11) le 29 juillet 2008. Le 17 octobre 2008, l'affaire s'est transformée en une liquidation du Chapter 7, après quoi tous les magasins Mervyn's ont été liquidés.
Meryvn's a ouvert ses portes en 1949. L'entreprise se concentrait sur les acheteurs de la classe moyenne à faible. Dayton Hudson, la société propriétaire de Target, a acheté Mervyn's en 1978. Cependant, elle s'est concentrée sur la marque Target et a utilisé les bénéfices de Mervyn's pour construire Target. Les ouvertures de magasins Mervyn ont ralenti et les magasins existants n'étaient pas bien entretenus.
Les concurrents de Mervyn, tels que Walmart, Target, Kohl's et Ross Dress for Less, proposaient des produits similaires mais étaient plus populaires. Selon un consultant de vente au détail, Mervyn's ne s'est pas différencié de ses concurrents, car le seul élément unique était ses prix.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners et Lubert-Adler sont les trois sociétés de capital-investissement qui ont acheté Mervyn's en 2004 pour 1,2 milliard de dollars. Ces entreprises ont divisé l'entreprise en sections de vente au détail et en immobilier. Ils ont fermé des magasins et des centres de distribution, vendant des baux immobiliers à des sociétés extérieures. Les entreprises ont conservé l'argent de ces ventes, puis ont loué les mêmes propriétés aux taux actuels du marché, qui étaient beaucoup plus élevés que les baux précédents.
