Le krach boursier de 1929 a été en grande partie causé par de mauvais investissements boursiers, des salaires bas, un secteur agricole en ruine et des dettes élevées qui n'ont pas pu être liquidées. Les tendances à la hausse du marché boursier ont poussé de nombreuses personnes à investir de l'argent, même s'ils ne disposaient pas des actifs financiers pour soutenir leurs investissements.
Au cours des années 1920, les gens pensaient qu'investir en bourse était un investissement solide. La tendance à la hausse continue des cours boursiers a donné à beaucoup l'assurance nécessaire pour acheter des actions sur marge. L'achat sur marge fait référence au fait de mettre une petite somme d'argent sur une action et de permettre au courtier de « prêter » le reste à l'investisseur. Lorsque les actions ont augmenté, l'investisseur a gagné de l'argent et a pu combler la différence. Lorsque les prix ont chuté, l'investisseur a dû rembourser l'argent qui lui était dû.
En octobre 1929, les cours des actions ont commencé à baisser et le marché s'est complètement effondré le 29 octobre. Les gens paniquaient pour vendre leurs actions à la hâte pour éviter de se retrouver avec des actions sans valeur. Les cours des actions ont continué de baisser pendant deux ans et de nombreuses personnes ont perdu toutes leurs économies. La Grande Dépression a suivi, entraînant la pire période économique de l'histoire des États-Unis.
