Puisque les années 1920 étaient une période de grand boom économique, la plupart des gens pouvaient acheter presque tout ce qu'ils voulaient à crédit avec de l'argent qu'ils n'avaient pas. Les banques prêtaient librement de généreuses sommes d'argent à presque n'importe qui. personne qui pourrait prouver qu'elle le rembourserait à un moment donné.
La capacité des banques à prêter de grosses sommes d'argent à des personnes qui n'étaient probablement pas économiquement en mesure de les rembourser dans un délai raisonnable a été l'une des principales raisons de l'effondrement de l'économie dans les années 30. Les personnes qui pouvaient obtenir une approbation de crédit empruntaient beaucoup plus d'argent qu'elles n'en avaient besoin. Ils utiliseraient ensuite cet argent pour vivre bien au-dessus de leurs moyens en achetant des appareils électroménagers de luxe, des véhicules et même des articles de luxe habituellement réservés aux très riches. Les gens achetaient de gros articles à crédit ou à tempérament, ce qui leur permettait de rembourser à temps. S'ils ne pouvaient pas rembourser cet argent, les banques ou les prêteurs reprendraient possession des articles, laissant les gens sans beaucoup de choses dont ils auraient pu avoir besoin. Les personnes qui ont utilisé le crédit dans les années 1920 se sont endettées très loin, ce qui a aggravé leur expérience pendant la Grande Dépression.
