Une économie de marché est dictée par l'offre et la demande. Les producteurs vendent des produits aux prix les plus élevés possibles et les membres de la population active travaillent pour les salaires les plus élevés qu'ils peuvent gagner. Les décisions sur la façon dont les biens et services sont répartis sont principalement prises par les marchés.
La concurrence est la pierre angulaire d'une économie de marché. Alors que la loi de la demande dicte que les prix augmentent à mesure que la demande augmente, la concurrence garantit que l'offre augmente lorsque les producteurs reconnaissent qu'il y a des profits accrus à réaliser. Cela a globalement un effet stabilisateur sur les prix. Le gouvernement n'a d'autre rôle dans une économie de marché que d'assurer un accès égal aux marchés et de s'assurer que les marchés restent ouverts. L'innovation est récompensée par une efficacité et une part de marché accrues, ce qui entraîne des profits plus importants pour les meilleurs producteurs. La liberté de choix qui existe dans une économie de marché entraîne une tendance à la hausse de la qualité, car les consommateurs exigent continuellement de meilleurs produits pour des prix similaires ou inférieurs.
Étant donné qu'une économie de marché récompense la concurrence, elle peut traiter injustement ceux qui sont naturellement désavantagés par rapport à la concurrence. Un choix doit être fait sur la manière de traiter les personnes défavorisées. Alors que certaines sociétés choisissent d'allouer des fonds pour répondre aux besoins de base, d'autres les ignorent complètement.
