Géologiquement, l'Islande fait partie de la dorsale médio-atlantique et repose sur deux plaques tectoniques avec l'Amérique à l'ouest et l'Europe à l'est, ce qui en fait une partie des continents nord-américain et européen. Politiquement, cependant, l'Islande fait partie de l'Europe.
L'Islande est le pays le plus occidental d'Europe, mais sa situation à l'ouest de l'Europe continentale signifie qu'elle ne se trouve pas uniquement sur la plaque tectonique européenne. En fait, l'Islande se situe à un point où les plaques tectoniques européenne et américaine divergent lentement. En raison de cette position sur les plaques tectoniques américaine et européenne, on peut affirmer que l'Islande se trouve sur les continents de l'Europe et de l'Amérique du Nord.
