Selon le département économique de l'Université de Rhode Island, la théorie classique du revenu et de l'emploi est l'économie de l'offre. En tant qu'opinion dominante avant l'économie keynésienne, elle suggère qu'en période de ralentissement économique, les salaires se stabilisent à un taux inférieur et le plein emploi revient. Le modèle classique se concentre sur l'économie à long terme.
L'éviction est une composante principale du modèle économique classique. Selon Georgia State University, l'éviction se produit lorsque les taux d'intérêt dus aux dépenses publiques sont trop élevés pour que les entreprises du secteur privé puissent emprunter de l'argent. Le gouvernement a la capacité d'emprunter de l'argent en vendant des obligations à des taux plus élevés que le secteur privé. L'augmentation des obligations sur le marché augmente le taux d'intérêt fixé par la Réserve fédérale. À mesure que les courbes de l'offre et de la demande changent, moins d'entreprises du secteur privé sont disposées et capables d'emprunter des fonds, ce qui entraîne l'éviction du secteur privé. Si moins d'entreprises empruntent des fonds, moins d'entreprises embauchent également de nouveaux employés, investissent dans de nouvelles technologies ou prennent de l'expansion. Selon cette théorie, cela affecte les salaires et le taux d'emploi.
En revanche, l'économie keynésienne met l'accent sur le côté demande de l'économie. Cela suggère que l'élasticité de la demande est le moteur de l'économie. Le pouvoir d'achat des consommateurs de l'économie keynésienne se concentre sur le court terme.
