La déflation est mauvaise pour l'économie car elle entraîne des retards dans les dépenses, des baisses de salaires nominaux, des taux d'intérêt plus élevés et un taux d'endettement plus élevé. La déflation est le contraire de l'inflation et fait généralement baisser les prix après une récession.
Bien que l'inflation soit un problème grave, de nombreux économistes considèrent que la déflation est plus grave parce qu'elle est plus difficile à contrôler. À première vue, la déflation semble être une bonne chose car cela signifie que les prix baissent. Cependant, comme la déflation fait baisser les prix, les bénéfices et la production diminuent. La baisse des profits et de la production entraîne une baisse des salaires. Dans des cas plus extrêmes, les employés sont licenciés parce que les salaires ne peuvent pas baisser.
En outre, les taux de chômage augmentent et les gens hésitent à dépenser leur argent parce que l'avenir de l'économie est incertain. De plus, en raison de l'avenir incertain de l'économie, les investissements sont vendus. Alors que de plus en plus de consommateurs hésitent à dépenser leur argent et à constituer leur épargne en vendant leurs investissements, les taux d'intérêt s'effondrent. Plus important encore, la banque centrale est obligée d'évaluer sa monnaie et de s'adapter à l'impact de la déflation.
Étant donné que la déflation est le résultat de l'inflation, le gouvernement tente d'inciter le public à dépenser moins et à épargner davantage en augmentant les taux d'intérêt en période d'inflation.
