Les inconvénients des monopoles ne concernent pas les entreprises monopolistiques elles-mêmes, mais sont plutôt subis par leurs concurrents et l'ensemble du marché à travers les effets de la discrimination tarifaire, de la fixation des prix et de l'influence des « cartels d'entreprise » qui sont capables de décourager la concurrence par le biais de la direction partagée et des fusions d'entreprises. Les monopoles peuvent agir en tant que « facteurs de prix » et forcer leurs concurrents à devenir des « preneurs de prix ». N'ayant pas les économies d'échelle dont bénéficie une entreprise monopolistique, une entreprise plus petite peut alors être « hors prix » du marché, ce qui laisse le champ libre à l'entreprise monopolistique.
Le plus grand inconvénient des monopoles, par rapport à un marché ou à une économie globale, est qu'ils détruisent la concurrence. Le consommateur n'a pas d'autre producteur ou prestataire de services vers qui se tourner et une fois que la concurrence a été chassée du marché, l'entreprise monopolistique facture le prix qu'elle souhaite. Une entreprise monopolistique peut utiliser diverses tactiques telles que la limitation de l'offre, l'exclusivité et le regroupement forcé de produits pour chasser la concurrence.
Afin d'éviter que des avantages injustes ne découragent l'entrée de nouvelles entreprises sur le marché, les États-Unis ont promulgué une série de lois, communément appelées lois antitrust, conçues pour limiter les abus de pouvoir monopolistique. Promulguée à l'origine dans la seconde moitié des années 1800 pour briser les conglomérats ferroviaires et manufacturiers, une utilisation plus récente de la Sherman Antitrust Act consistait à briser le vaste monopole des télécommunications d'AT&T, au cours des années 1980. L'industrie des télécommunications moderne, diversifiée et hautement compétitive, a été créée à la suite de l'éclatement d'AT&T.
