Les pandas roux vivent dans les régions montagneuses des provinces chinoises du Sichuan, du Yunnan et du Xizang à des altitudes de 4 900 à 13 000 pieds. On les trouve également dans les forêts tempérées des contreforts de l'Himalaya en Bhoutan, Népal et nord du Myanmar.
Pour les pandas roux, les domaines vitaux mesurent entre 1 mile carré pour les femelles et 2 miles carrés pour les mâles. Les animaux acrobatiques sont limités aux zones riches en bambou en raison de leur dépendance à l'égard de celui-ci comme source de nourriture. Les pandas passent une grande partie de leur temps dans les arbres de ces régions, survivant sur les pousses et les feuilles les plus jeunes et les plus tendres, ainsi que sur les insectes et les fruits lorsque le temps est plus chaud.