Selon About.com, la théorie quantitative de la monnaie stipule que la masse monétaire dans une économie détermine le niveau des prix et que les variations de la masse monétaire entraînent des variations de prix proportionnelles. Par conséquent, une variation donnée en pourcentage de la masse monétaire entraîne un niveau équivalent d'inflation ou de déflation.
About.com indique que le concept est généralement introduit à l'aide d'une équation connue sous le nom de formulaire de niveaux, qui relie l'argent et les prix à d'autres variables économiques. Dans cette équation, la masse monétaire multipliée par la vélocité de la monnaie est égale aux niveaux de prix multipliés par les niveaux de production réelle dans une économie. La première partie de l'équation représente la valeur totale en dollars (ou autre devise) de la production dans une économie. Étant donné que la production est achetée avec de l'argent, il va de soi que la valeur en dollars de la production est égale à la quantité de devise disponible multipliée par la fréquence à laquelle la devise change de main.
Selon l'Economic Times, la théorie est acceptée par la plupart des économistes. Des économistes keynésiens et d'autres de l'école économique monétariste ont critiqué la théorie, affirmant qu'elle échoue à court terme lorsque les prix sont rigides et parce que la vitesse de l'argent ne reste pas constante. Malgré cela, la théorie est très respectée et est utilisée pour contrôler l'inflation sur le marché.
