Les deux bandes bleues en haut et en bas du drapeau nicaraguayen symbolisent les deux plans d'eau, l'océan Pacifique et la mer des Caraïbes, qui bordent le pays à l'ouest et à l'est. Le centre blanc bande, de largeur égale aux bleues, symbolise la paix et la pureté.
Au centre du drapeau nicaraguayen, résidant dans la bande blanche, se trouvent les armoiries du Nicaragua. Les armoiries comportent un triangle équilatéral entouré des mots « Republica de Nicaragua » (République du Nicaragua) en haut et « America Central » (Amérique centrale) en bas.
Le triangle symbolise l'égalité. Dans le triangle, il y a cinq volcans représentant l'unité et la paix entre les cinq membres de la fédération des pays d'Amérique centrale. Au-dessus des montagnes se trouve un bonnet phrygien rouge, symbole de liberté.
Tous les pays d'Amérique centrale (Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala) comportent un motif bleu-blanc-bleu sur leur drapeau. Ce motif rappelle l'unité entre les pays, bien que chaque pays ait trouvé un moyen de rendre son drapeau unique. Tous les pays ont obtenu leur indépendance de l'Espagne le même jour, le 15 septembre 1821. Le Nicaragua a adopté son drapeau le 27 août 1971.
