Les thèmes de la nouvelle d'O. Henry « Le cadeau des mages » incluent la valeur, le sacrifice et l'amour. La parabole enseigne ses leçons morales sur les cadeaux dans un contexte d'extrême pauvreté. Le réglage du temps de Noël fournit une comparaison avec les cadeaux des sages à Jésus.
Un thème concerne la subjectivité de la valeur, en particulier la valeur de la richesse émotionnelle intérieure par opposition à la richesse matérielle extérieure. Les comparaisons des biens précieux du couple avec les richesses du roi Salomon et de la reine de Saba illustrent que la valeur est relative. La primauté de la valeur morale intérieure du caractère sur la richesse matérielle est répétée tout au long de la narration.
Un autre thème concerne le sacrifice. Dans l'histoire, Jim et Della sacrifient leurs plus grands trésors personnels par dévotion à l'autre. En sacrifiant des biens, ils finissent par posséder un trésor encore plus grand et irremplaçable : l'affirmation de leur amour.
Le thème de l'amour imprègne l'histoire. Le couple se sacrifie au nom de l'amour, ils donnent et reçoivent par amour, ils valorisent leur amour de manière désintéressée et leur générosité à s'aimer rend leur relation et leur affection encore plus grandes. Il est démontré que l'amour a la valeur la plus élevée, et l'amour est le bien le plus précieux.
L'histoire compare le couple aux mages, affirmant qu'ils sont les plus sages de tous les donneurs de cadeaux, souligne que la valeur d'un cadeau ne réside pas dans son prix monétaire mais dans l'intention, le sacrifice et la générosité derrière le don.
