Au Panama, les traditions de Noël sont un mélange de traditions espagnoles et américaines, en raison des liens étroits du pays avec les deux pays. Les activités traditionnelles pendant la saison de Noël incluent la tenue de Las Posadas, qui sont des processions de quartier reconstituant le voyage de Marie et Joseph. Certaines maisons sont décorées de lumières de Noël en plein air, influencées par les traditions des fêtes américaines.
Les crèches sont une partie importante de la célébration de Noël au Panama. Les familles ont installé de petites crèches dans leurs maisons, tandis que les églises locales ont installé de grandes expositions élaborées. Las Posada est une tradition populaire dérivée des pays d'Amérique centrale et du Sud. Pendant Las Posadas, deux personnes déguisées en Joseph et Marie bibliques, accompagnées d'un groupe de cortèges, font du porte-à-porte dans le quartier à la recherche d'un logement. Une maison est choisie pour accueillir Marie et Joseph, et tout le quartier fait la fête avec de la musique, des pinatas et de la nourriture.
À minuit la veille de Noël, des feux d'artifice sont déclenchés pour célébrer le début de Noël. Des fêtes de rue et des fêtes nocturnes ont lieu partout au Panama. La saison des vacances n'est pas terminée avant le 6 janvier, lorsque les enfants célèbrent Dia de los Reyes, ou l'Épiphanie. Ce jour-là, les enfants reçoivent de petits cadeaux, qui symbolisent les cadeaux que les mages ont laissés à l'enfant Jésus dans la tradition biblique.
