Le rouge du drapeau chinois représente la révolution communiste. La plus grande des cinq étoiles représente le communisme, tandis que les quatre étoiles plus petites représentent les différentes classes de citoyens chinois. Le fait qu'il y ait cinq étoiles est considéré comme une référence à l'importance symbolique du chiffre cinq dans la culture chinoise.
Le drapeau a été adopté en 1949 à la suite de la guerre civile chinoise et de la conversion du pays au communisme. L'interprétation de sa signification a changé au fil du temps. Il y a des spéculations qu'il peut y avoir une signification à la direction dans laquelle les quatre étoiles entourant le grand point d'étoile, indiquent les drapeaux du monde.
Le drapeau a été conçu par un économiste nommé Zeng Liansong. Le design de Liansong a été sélectionné parmi plus de 3 000 candidatures en tant que gagnant d'un concours national de design de drapeau pour la nation communiste nouvellement née. La conception originale du drapeau avait un marteau et une faucille à l'intérieur de la plus grande étoile. Cependant, le design a été modifié avant que le drapeau ne soit officiellement approuvé. En 1999, lorsque la Chine a célébré son 50e anniversaire d'être une nation communiste, chaque foyer en Chine était tenu d'afficher un drapeau chinois. Ceux dont les drapeaux semblaient en lambeaux ont été condamnés à une amende du coût d'un nouveau.